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越声理财加息靴子落地市场未来更加精彩

发布时间:2021-10-20 22:05:52 阅读: 来源:压力机厂家

越声理财:加息靴子落地市场未来更加精彩

越声理财:加息靴子落地市场未来更加精彩 更新时间:2010-10-21 6:56:31   市场不惧加息,延续强势,个股机会依旧,市场短期有望点燃新的上涨火焰。我们认为机会依然在十二五规划产业升级主题性投资机会和抗通胀主题投资机会上。

加息靴子落地,市场强势依旧

在全球量化宽松背景下,国内加息预期逐渐减弱,然而猝不及防的加息消息昨晚却公布了。而析其原因,我们认为我国已经进入加息周期。本次加息是对称加息,对银行为实质性的利好,对企业来说则表明进入了资金成本上升期。对于一些严重依赖资金的企业来说未来资金成本压力会上升,其中最主要包括地产企业和一些重化工企业,今天市场已经给予了充分反应。

而我们去看历次加息资本市场反应情况都是非常好的,进入加息周期,由通缩到通胀的过程也是经济恢复的过程。尽管强烈的通胀不支持牛市的爆发,但是温和的通胀远远比通缩要好,从加息推出的时点来看,正好是一轮修复性行情的结束,新的行情的启动时期。我们认为加息这个靴子落地后,股市将重燃上涨的火焰。

对于加息的影响,今日盘面给予了充分的体现,直接受益加息的保险股大幅上涨,而因加息导致企业资金成本上升的房地产、钢铁、电力、交通设施等跌幅居前。我们越声一直强调主题投资机会,在强调抓产业升级主线的同时一直没有放弃另外的一条主题即抗通胀主题,缘何加息与其密切相关。今日在修复性行情中表现不佳的酿酒食品、农林牧渔、电器等消费类板块今日得到上涨,我们认为此类主题在进入加息周期后又具有长期投资机会。

板块机会延续,深挖主题投资机会

有色金属靓丽的表现启动了一波修复性行情,而近日的煤炭股表现是否又能启动新的行情呢?煤炭近日爆发与我们所阐述的通胀倒逼有关,市场热钱汹涌,商品期货也不断走强,资金最为亲睐的就是紧密度和弹性最大的资源类板块。朋友们理解了这个道理,就不要惧高了,一个板块的涨跌总是有其背后的原因的,不可能无缘无故的上涨,终归有支撑其上涨的原因。

对于机械行业我们依然维持我们的观点。即机械行业是十二五规划涉及到的投资重点。也是产业升级的方向,我们建议长期关注,短期的涨幅远远不足以撼动他们未来的增长潜力。

券商短期累计的涨幅已经不亚于资源类板块,券商的上涨我们应该看到背后的问题。即投资者预期的变化,预期股市将持续维持量能的高位,市场中长期走牛的预期走券商股的表现中可以发现。如果市场照这么走下去,持续走强。券商股的业绩将发生反转,在未来的券商股财报中我们可以看到其业绩的惊人上涨。对于基本面发生根本变化的板块,我们认为其价值将得到重估。

市场的强势果然很难改变,这与我们此前的观点一致,市场体现的是调而不跌的特点,即指数上涨途中即完成调整过程,利空调控下依然保持强而不跌的这两个特点。因此我们认为指数在三千点停留不会太长,向上继续上涨的概率较大,未来我们依然认为机会依然在主题性投资机会上,即十二五规划涉及到的产业升级主题性投资机会和抗通胀主题性投资机会。

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