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指数基金夺业绩与规模增长双冠王

发布时间:2021-01-20 13:07:46 阅读: 来源:压力机厂家

在2009年上半年的单边牛市背景下,指数基金成为最大赢家,取得了半年度平均业绩和规模增长的“双冠王”。随着国内基金公司产品线的日益完善,越来越多的基金公司将指数化产品作为未来规模增长的“蓝海”,预计下半年将有多只ETF华丽登场。

指数基金牛市发威

银河证券基金研究中心统计数据显示,可比的11只标准指数型基金今年上半年平均净值增长率为68.38%,6只可比的增强指数型基金平均净值增长率达68.51%,都远远超过主动投资的股票方向基金。并且所有基金业绩排名中的前10位有6只是指数型基金。

对此,德圣基金研究中心认为,在股市强势上涨阶段,主动型股票基金的平均仓位最高也只在84%左右,而指数型基金平均仓位一般在95%以上。同时,主动型基金经理需要不断把握超额收益的个股或行业以战胜市场,这种策略在某段时间可能效果显著,但股市的驱动力总在不断转换,而基金经理固有的管理风格和投资偏向使得主动型基金难以在整个风格转换的周期内跑赢市场。

业绩的领先也带来了指数基金规模的增长。统计数据显示,指数型基金是今年上半年可比的偏股型基金中唯一取得净申购的基金类型,19只指数型基金份额总规模半年来增加45.29亿份。嘉实沪深300指数基金(LOF)更夺得资产净值和份额规模的双第一,分别达到313.96亿元和388.57亿份。

基金业下一个“蓝海”

美国基金业的发展历程证明,指数化产品对于基金公司扩大资产管理规模能起到“事半功倍”的作用。目前,美国基金业中的四大巨头:富达、先锋、BGI(巴克莱全球)、道富中,除了富达以彼得·林奇曾管理的麦哲伦基金为旗舰基金,其余三大巨头都以指数化投资见长。

实际上,国内基金公司也越来越认识到这点。2008年底以来指数基金发行明显提速,已有6只指数基金成立,其中包括4只沪深300指数基金,目前正在募集的华夏沪深300指数基金将使国内沪深300指数基金数量达到9只。

业内人士表示,这除了沪深300指数将成为股指期货标的指数的原因,嘉实沪深300指数基金的成功也对基金公司产生了显著的示范作用。先锋基金在1976年首发标普500指数基金,该基金规模一度超过1000亿美元,引发了大量追随者,目前美国市场上标普500指数基金的数量已经达到124只。嘉实沪深300的作用和先锋标普500差不多。

中国证券报记者了解到,华夏、嘉实等国内大基金公司都把指数化产品作为未来重要的发展方向。“指数基金管理成本低,产品透明,随着国内投资者的成熟,指数基金的认同度越来越高。而主动型基金找到优秀的基金经理日益困难,市场竞争激烈,相比之下发展指数基金的投入产出比显然更高。”安信证券基金分析师任瞳表示。

工银瑞信央企ETF近日获准发行,更使尘封2年多的ETF发行重现江湖。多位基金公司人士表示,预计今年10月份沪深300ETF就有望面市,友邦华泰和嘉实或将拔得头筹。另外,一家大型基金公司还在准备发行行业ETF,“现在已有人拿上证50ETF模拟金融行业指数,拿红利ETF模拟钢铁指数,未来如果基金公司发行行业ETF,肯定会受到市场的热捧。”一家保险公司投资经理表示。

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